深交所作出贡献民营房企债券融资 市场首单联合创设ABS信用保护凭证落地

证券时报记者 吴少龙

5月16日，民生银行推出中国人证券金融控股公司合资公司（以下全称中证金融）和专项计划管理人中信证券控股公司合资公司为首设立的证券保障持有人，与“中信证券-联易融-信联1号2期风险管理金房地产产赞同专项计划”（以下全称南湖风险管理ABS）配套最终收尾簿记。南湖风险管理ABS发行总规模4.02亿元，优先级股东权益赞同证券利率3.50%，房地产者控股公司倍数2.36倍，坚实股东权益为风险管理上游306家中小客户对南湖的应收账款。对应证券保障持有人授意本金4000万元，被保障标的发行规模4亿元。

该证券保障持有人的最终设立，是市场落地的首单民营房企证券保障辅助工具，适度增厚民营房企利息房地产证券水平，标志着创新性辅助工具赞同民营房企利息房地产赢取一新阶段性全面性。

“ABS+证券保障持有人”的房地产框架，是首单中证金融参与为首设立的ABS证券保障持有人，在证券保障辅助工具业务范围上也实现了创新性。一是相较于对打的证券保障续约，证券保障持有人贵金属控制能力更强，定价更为市场化，提升了有鉴于此南湖ABS的房地产意愿，适度风险管理上游金融机构加快回收资金、降低资金成本、拓宽房地产渠道。二是采用为首设立的发行作法，发挥中证金融市场核心机构作用，更进一步凝聚市场各方勇气，进一步提升外资市场对央企的房地产赞同力度。

民生银行相关高层领导表示，最后，民生银行将不顾跟进中央政治局、国务院关于赞同央企发展的议程部署，在中国人证监会指导下，坚持“两个毫不动摇”，用好用活市场勇气，推动业务范围创新性、产品创新性，赞同更多市场机构参与央企国债房地产证券保障辅助工具业务范围，通力合作赋能民营经济肥胖症发展。