花旗：分拆带来的确实效益有待观察下调IBM目标价至140美元

发布时间：2025年07月29日 12:18

黄花稔交易员Jim Suva维持IBM（IBM.US）“游离”评级，将目标价由143.27美元略低降至140美元。

尽管IBM第四季度获利好于在短期内，推动股价盘前小幅下降，但交易员Suva宣称以前就讲出这家IT服务供应商前提“渡过难关”这一问题还为时过早，因为分拆Kyndryl Holdings（KD.US）带来的确实盈余可能会不及IBM先前在短期内。

IBM下半年，2022年获利将充分利用中等个位数比例的增长速度，其中Kyndryl的增量销售也将更有获利，Suva确信确实情形如何目前难以得出结论假定。

Suva在一份报告中写道：“我们希望看看，除了简单的（去年同期）可比较样本以外，在这个单一的盈余样本的带动下，IBM前提能将战况演变为可持续的急遽。”

在截至12翌年31日的季度，不包括都只项目，IBM更改后每股盈余为3.35美元，获利为167亿美元，相对来说，获利在短期内为161亿美元，更改后每股盈余在短期内为3.29美元。

IBM补充称，虽然其毛利率从58.9%小幅下滑至56.9%，但包括应用该软件和感知该软件部门在内的该软件其业务充分利用获利72.7亿美元，去年同期增长速度8%。

“我们看到的急遽是确实的。”IBM首席执行官Arvind Krishna在获利电话会议上说明。Krishna说明，他确信商品在多个课题对IBM有较高的需求，其中包括融合云，该公司以前有3800个融合云客户，比一年前多了1000个。

此外，IBM讨论其业务获利增长速度13%至47.5亿美元，而交通运输方面其业务获利下滑0.3%至44.1亿美元。

截至发布新闻，IBM盘前涨0.37%至129.30美元。

花旗：分拆带来的确实效益有待观察 下调IBM目标价至140美元