其产品收入创历史新高，Snowflake是不是Saas领域罕见的宝石？

发布时间：2025年11月15日 12:18

译者 | Albert Lin

令人羡慕的 22 财务报告业绩

Snowflake（SNOW）在2022财务报告中止时，新产品税收创下历史原先高，最少11亿美元（上半年快速增长106%），剩余履大约应（RPO）为26亿美元（上半年快速增长99%），净税收保持一致领军（NRR）为178%，使该该公司成为SaaS行业里面有名的宝石。

在第四季度，这家幽数据集仓库提供商借助了3.6亿美元的税收（上半年快速增长102%/比预想高出3%），并创下了创纪录的预订使用量，有14家来自贪婪500极强的原先消费者和21家来自亚洲地区2000极强的原先消费者，而金融、公共卫生和技术等这两项直线领域的大宗存使用量一直快速增长。

此外，Snowflake在本季度完成了七笔证券交易，价值据估计为3000万美元，而前年第四季度只有一笔。

2023财务报告，Snowflake的税收在18.8亿美元至19亿美元之间（符合低价共识），上半年快速增长65%至67%，而2022财务报告为106%。

虽然指引承诺只有1%的开张开张额，但管理层准备考虑六年初15%的相应后自由额度流开张额，这象征性了FCF在2021年6年初观察家日15%的长期开张额导师的20世纪成就。

此外，该该公司原定前年的税收将用到大约9700万美元的逆风，因为平台增极强新功能将从根本上将消费者的打印成本降低10-20%。

最后，Snowflake年初收购Streamlit，这是一个开源该软件组件，使数据集科学家并能组件，部署和相关联数据集该软件。

这笔8亿美元的证券交易由80%的证券和20%的额度组成。Streamlit仍未造成了任何税收。

极强劲的商业势头

但证券实在是太贵了

Snowflake的业绩和快速增长势头十分令人羡慕，在SaaS世上里面，确实并未其他该公司不具类似于的快速增长简介。

税收快速增长从英文字母停滞不前至66%，NRR从178%停滞不前至>150%，这却是是纯净的，并且在支出发行以后被资本较好地了解，但低价在支出发行后还击抛售了证券。

在我看来，这是一个作价的故事。尽管从2021年11年初的100倍远期P/ S简化，但在第四季度结果公布以后，Snowflake的证券证券价格即使如此承诺大约为40倍的远期P/ S。

尽管该股现在的证券证券价格与Datadog（DDOG）和Cloudflare（NET）等其他高飞龙曾和大致一致，但资本的决心年内可能即使如此破碎，因为低价在利领军上升的周围环境里面寻求作价反对。

数据集来源：YCharts

显然，Snowflake将在2022年借助创纪录的税收，但考虑到管理层在18.9亿美元的税收里面仅导师了1%的开张开张额，该该公司并不是很十分困难。

虽然顶线快速增长绝对是超乎的，但资本有可能在一个作价直到现在首次根本重要的世上里面寻求赢利快速增长。